股息紅利差別化個(gè)稅政策，持股時(shí)間是免征或減征個(gè)稅的關(guān)鍵因素
個(gè)人投資者是我國資本市場活力的重要來源，也是市場功能正常發(fā)揮的重要支撐。中國證監(jiān)會(huì)近日公布數(shù)據(jù)顯示，A股市場個(gè)人投資者交易占比在60%左右，個(gè)人投資者數(shù)量超過2億。我國對個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票、個(gè)人持有的新三板掛牌公司股票，均可以根據(jù)持股時(shí)間，實(shí)行免征或減征個(gè)人所得稅政策。實(shí)行這一政策的主要目的，是為了發(fā)揮稅收政策導(dǎo)向作用，鼓勵(lì)長期投資，遏制證券市場短期炒作，促進(jìn)我國資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。
上市公司：限售股需關(guān)注解禁時(shí)間
典型案例
J公司為A股上市公司，根據(jù)其發(fā)布的公告，今年J公司計(jì)劃實(shí)施兩次現(xiàn)金分紅，金額達(dá)21.5億元。第一次已于5月中旬實(shí)施，J公司向全體股東分配了2021年度的利潤，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利160元(含稅);第二次擬于12月初實(shí)施，J公司將向全體股東分配2022年前三季度利潤，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利140元(含稅)。盧某是J公司的實(shí)際控制人，持股數(shù)量為2163萬股，經(jīng)兩次分紅，預(yù)計(jì)取得6.5億元的股息紅利所得。那么，盧某取得的這兩筆分紅，應(yīng)如何適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策呢?
政策分析
判斷個(gè)人投資者如何適用上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的關(guān)鍵，在于持股時(shí)間。此外，如果個(gè)人投資者持有的股票為限售股，還需要關(guān)注相關(guān)限售股是否已經(jīng)解禁。
根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅〔2015〕101號)，個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。
根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅〔2012〕85號)，對個(gè)人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息紅利，可適用股息紅利差別化政策，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算;解禁前取得的股息紅利暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。
結(jié)合J公司的情況，J公司于2017年1月在上交所主板上市，其實(shí)際控制人盧某持有2163萬股，均為首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股，解禁日為2020年1月6日。根據(jù)財(cái)稅〔2015〕101號文件和財(cái)稅〔2012〕85號文件的規(guī)定，盧某在2020年1月6日以后取得的由J公司分配的股息紅利，可以適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。由于盧某的持股時(shí)間(自2020年1月6日起計(jì)算)已經(jīng)超過一年，其今年預(yù)計(jì)取得的6.5億元現(xiàn)金分紅可以享受個(gè)人所得稅免稅待遇。
新三板掛牌公司：無須區(qū)分是否為限售股
典型案例
H公司是一家新三板掛牌上市公司，于2015年7月27日首次在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)掛牌，2018年3月23日摘牌。2022年8月12日，H公司重新在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)掛牌，個(gè)人股東持股比例達(dá)50.73%。
8月15日，H公司發(fā)布公告稱，擬向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利，每10股派發(fā)60.60元(含稅)，共派發(fā)現(xiàn)金紅利4.6億元。其中，H公司的個(gè)人原始股東收到的現(xiàn)金紅利為2.3億元。那么，H公司的個(gè)人原始股東在取得現(xiàn)金紅利后，應(yīng)當(dāng)如何適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策呢?
政策分析
根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于繼續(xù)實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的公告》(財(cái)政部公告2019年第78號，以下簡稱“78號公告”)，個(gè)人持有掛牌公司的股票，持股期限超過1年的，對股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。個(gè)人持有掛牌公司的股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，其股息紅利所得暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。
78號公告第五條進(jìn)一步明確，本公告所稱個(gè)人持有掛牌公司的股票，包括在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前取得的股票。也就是說，如果新三板掛牌公司的個(gè)人原始股東持有的股票，為其在公司掛牌前取得的原始股且處于限售狀態(tài)，同樣可以按持股時(shí)間適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。在持股時(shí)間方面，從H公司的情況來看，雖然H公司在重新掛牌3天后就實(shí)施分紅計(jì)劃，但是其個(gè)人原始股東在H公司掛牌前就已經(jīng)持有相關(guān)股票，持股時(shí)間均超過1年，可以就其取得的現(xiàn)金分紅享受免予繳納個(gè)人所得稅的優(yōu)惠。
思考建議
筆者認(rèn)為，H公司和J公司的分紅計(jì)劃是在認(rèn)真研究過現(xiàn)行稅收政策的基礎(chǔ)上制定的。在J公司的案例中，如果J公司在實(shí)際控制人盧某所持股票解禁以前就實(shí)施分紅計(jì)劃，盧某需要負(fù)擔(dān)10%的個(gè)人所得稅。在H公司的案例中，假設(shè)H公司在掛牌之前分紅，其個(gè)人原始股東就無法享受個(gè)人所得稅免稅優(yōu)惠。
對于上市公司和新三板掛牌公司來說，股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有助于引導(dǎo)其個(gè)人投資者進(jìn)行長期投資，避免短線炒作給企業(yè)發(fā)展帶來的消極影響。筆者建議，上市公司和新三板掛牌公司在制定分紅計(jì)劃前，充分考慮股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策對個(gè)人投資者的影響，尤其是對個(gè)人原始股東的影響。